Le financement de votre projet d’entreprise ou de reprise d'entreprise revêt une importance stratégique pour le démarrage de l’activité et son développement. S’apparentant à un réel casse-tête, il constitue pourtant un gage de croissance et de pérennité. Si vous souhaitez solliciter des investisseurs tout en gardant le contrôle, le business angel est la solution.
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Pour les entrepreneurs porteurs de projets d’entreprises en France, la recherche d’un investisseur externe pour les financer est essentielle. En dehors du prêt bancaire classique, les business angels peuvent apporter des investissements considérables sur le plan financier. Faire appel à leurs services permet aussi de bénéficier d’un savoir-faire et d’une expérience dans un secteur d’activité précis. Mieux, ils disposent d’un réseau personnel et professionnel très développé, ce qui facilite la création de société.
Terme de plus en plus usité dans l’univers du financement des startups, le business angel est une personne physique. Il investit une partie de son patrimoine financier et son temps dans une société innovante qui possède un fort potentiel de croissance. Il est à la recherche de nouvelles opportunités d’investissement. En général, son profil est celui d’un ancien dirigeant d’entreprise, d’un entrepreneur à succès ayant revendu sa start-up ou d’un professionnel avec de l’expérience dans son domaine d’expertise.
Les business angels sont des investisseurs qui ne sont pas associés à un seul secteur d’activité et ne se limitent pas à une zone géographique. En France comme en Europe, ils investissent dans le capital des entreprises à forte valeur ajoutée. Leur objectif est de profiter d’une opportunité d’investissements pour réaliser un bénéfice élevé. De ce fait, ils n’interviennent que dans une société qui développe des projets d’innovations technologiques avec un potentiel de croissance important. Vous avez la possibilité de recourir à ce mode de financement à chaque étape de la vie de votre entreprise, lors de sa création comme pendant son développement.
En général, les réseaux français de business angel ne se fixent pas de limitations sectorielles ni de contraintes géographiques. Toutefois, certains privilégient les projets locaux et un secteur familier. En tant qu’investisseurs, ils renforcent vos fonds propres en injectant de l’argent dans votre entreprise en échange d’une petite partie du capital. En revanche, ils sont partie prenante dans le choix des différentes orientations stratégiques et la prise des décisions importantes. Si le ticket se situe en moyenne entre 10 000 et 20 000 euros, les angels peuvent investir une somme allant jusqu’à 1 000 000 euros.
Les avantages de faire appel à une structure de business angels sont nombreux. D’abord, ce type d’investissement constitue un moyen d’accéder à un financement autre que les crédits octroyés par les banques. Puis, pour les startups, cela réduit le risque de prise de contrôle par un investisseur extérieur au projet. En effet, l’objectif premier d’un business angel demeure la recherche de profits. En plus de son apport financier dans le capital de votre entreprise, il donne plus de crédibilité à l’organisation. Il vous accompagne et vous fait bénéficier à titre gratuit de son savoir-faire, de son expérience et de son réseau.
Pour une start-up, le recours au financement par un business angel est un moyen efficace d’accompagner et d’accélérer sa croissance. En même temps, le risque de perdre le contrôle de son projet d’innovation est faible pour l’équipe dirigeante.
Sa participation dans la société se limite uniquement au développement et à la recherche de profits. Néanmoins, il est essentiel que vous trouviez le bon investisseur. La première méthode est de démarcher des entrepreneurs à succès. Au préalable, vous devez définir vos différents objectifs à court, moyen et long terme. Puis, il est crucial de déterminer le type de soutien souhaité.
À partir des différentes informations en votre possession, vous établissez une sélection des professionnels susceptibles d’être intéressés par votre projet. Ensuite, vous choisissez le bon entrepreneur et cherchez à le convaincre. Une autre méthode, plus conventionnelle, est de prendre contact avec les plateformes de business angels. Ces structures ont pour rôle de mettre en relation les investisseurs avec les entrepreneurs, les startups et les pme.
Par exemple, France Angels regroupe les réseaux d’investisseurs « providentiels » français. En revanche, Femmes Business Angels est un réseau constitué uniquement de femmes. Il s’agit du premier de ce genre en France comme en Europe.
Pour une start-up, bénéficier du financement d’un business angel est une opportunité. Durant la phase de création ou au cours du développement d’un projet, ses apports sont précieux. Cependant, la sélection des projets à financer se fait toujours selon un processus très rigoureux.
La première étape est la présentation d’un court résumé de votre plan d’affaires. L’équipe du réseau va l’examiner pour évaluer le potentiel de votre projet. Ainsi, il est nécessaire d’optimiser votre modèle économique. D’une part, il faut couvrir les dépenses. D’autre part, il est vital de maximiser les profits.
Si votre dossier est retenu parmi les nombreux projets soumis, vous êtes invité à effectuer une courte présentation orale. Aussi appelée « elevator pitch », sa durée ne doit pas excéder les 10 à 15 minutes. Elle se déroule devant quelques membres du réseau qui forment le comité de sélection.
Lorsque votre dossier est passé avec succès devant le comité de sélection, une autre équipe de business angels procède à une étude approfondie. Cette étape précède le début des négociations. Elles permettent de définir les différentes conditions de leur entrée dans le capital de votre société.
Si les négociations de financement avec le réseau aboutissent, la dernière étape consiste à signer un pacte d’actionnaires ou closing. Pour information, si votre projet intéresse plusieurs business angels, ils peuvent constituer une société d’investissement de business angel et répartir ainsi le risque.
Dans la pratique, il n’existe pas de règles en ce qui concerne le plafond des investissements ni le délai d’utilisation du financement octroyé. Les réseaux de business angels français sont libres de les fixer au cas par cas. Néanmoins, il faut savoir que le processus de levée de fonds requiert une préparation soignée de la part des entrepreneurs comme des investisseurs.
En moyenne, il prend entre 9 et 13 mois, de l’élaboration du plan d’affaires à la mise à disposition des fonds en passant par la présentation et l’évaluation du dossier. Le délai est forcément plus long si vous partez d’une page blanche avec un projet de création d’une start-up. Autrement dit, les entreprises bénéficiaires ne profitent pas immédiatement des avantages de ce type d’investissement.
Concrètement, pour des projets innovants et convaincants, il est recommandé de consacrer près de 3 mois à votre plan d’affaires. Il s’agit du délai moyen pour rédiger une présentation optimisée de votre start-up et de votre équipe, ainsi que de votre executive summary. Ces 90 jours vont aussi servir à réaliser votre étude de marché et élaborer votre stratégie marketing et commerciale. De même, vous devez dresser les états financiers prévisionnels de votre société.
Ensuite, il faut compter 5 à 9 mois pour nouer contact avec les réseaux de business angel sélectionnés, soumettre votre projet et signer la lettre de financement. Enfin, un mois supplémentaire est indispensable pour lever les fonds. Les montants investis sont échangés contre une participation dans le capital de votre entreprise.
La participation des business angels dans les entreprises est toujours temporaire. En moyenne, les investissements dans les startups durent entre 3 et 5 ans. Ils ne prennent pas le risque de prendre le contrôle de l’organisation. Lorsque toutes les conditions sont réunies, ils quittent alors les sociétés. Cela demeure vrai même s’ils sont présents depuis leur création et le démarrage des activités. Cela se fait par la vente de leur participation.
Plusieurs possibilités s’offrent à un entrepreneur qui souhaite sortir d’une entreprise dans laquelle il a investi. La première, et la plus simple, est de demander au fondateur de racheter ses parts. La seconde est de trouver un autre investisseur. Le rachat de l’organisation par un fonds d’investissement est aussi une option possible. La dernière alternative pour un entrepreneur de céder sa participation est l’introduction en bourse de l’entreprise. Les investisseurs intéressés lui rachètent alors ses parts dans le capital.
Les fiches pratiques ont un caractère informatif et ne peuvent engager notre responsabilité. Ces informations sont notamment susceptibles de changer en fonction des évolutions fiscales.
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